Anemiczne wzrosty europejskich banków mimo euforii na Credit Suisse 📊

Część europejskich banków odrabia wczorajsze starty dzięki doniesieniom o zastrzyku płynności dla Credit Suisse (CSGHN.CH) ze strony SNB. Odbicie jest jednak relatywnie niewielkie, a problemy banku wciąż wydają się wciąż dalekie od zakończenia.Europejski indeks bankowy odbija niespełna 0,5%. Ulga po informacji o płynności dla Credit Suisse nie była w stanie wywołać euforii wśród banków ze Starego Kontynentu. Znaczne ożywienie obserwujemy na walorach niemieckiego Commerzbanku (CBK.DE). Hiszpański Bankinter (BKT.ES) kontynuuje spadki z historycznych szczytów z początku marca. Jego akcje tracą dziś 2,77%. Źródło: Bloomberg

Wiadomości z sektora bankowego

• Według Saudi National Bank, posiadającego znaczne udziały w Credit Suisse, wczorajsza panika była 'nieuzasadniona'. Credit Suisse traci kolejnych analityków i dyrektorów ds. akcji w Azji, ponieważ odejścia pracowników przybrały na sile.

• 5 letnie swapy ryzyka kredytowego dla szwajcarskiego banku UBS wzrosły w tym roku z 26 pb do 171 pb wg. danych ICE;

• Choć ogólne ryzyko kredytowe w Europie spadło wraz ze wzrostem akcji Credit Suisse spore spadki notuje polski WIG-Banki, gdzie dominują wyprzedaże walorów Mbanku (MBK.PL), ING (ING.PL) oraz PKO BP (PKO.PL). Nastroje pogorszył korzystny dla frankowiczów wyrok TSUE;

• Prezes lobby bankowego Banku Japonii, Hanzawa wskazał, że Credit Suisse nie ma istonego wpływu na system finansowy. ale Upadek SVB pokazał, że run na banki może nastąpić szybko, nawet gdy te wzmacniają kontrolę ryzyka. 

• Wg.japońskiego lobby bankowego ryzykoe systemowe związane z upadkiem SVB zmniejszyło się ponieważ Fed wsparł klientów banków ale wg. źródeł FT europejscy regulatorzy krytykują amerykańską "niekompetencję" w sprawie ipadłego Silicon Valley Bank;

• Agencja ratingowa S&P wskazała, że kilka japońskich banków z dużymi udziałami w amerykańskich obligacjach może być podatnych na nastroje rynkowe ze względu na SVB, ale nie w dość dużym stopniu by obniżyć ich rating. Według analityków S&P region Azji i Pacyfiku jest dobrze przygotoway by absorbować ew. efekty uboczne upadku SVB;

• JPMorgan szacuje, że wolniejszy wzrost pożyczek przez średnie banki odejmie od 0,5 do 1% wzrostu amerykańskiego PKB w ciągu roku lub dwóch lat. Sekretarz Skarbu USA, Janet Yellen zeznająć w Senacie wskazała, że system bankowy USA pozostaje zdrowy, a zdecydowane działania w tym tygodniu pokazują determinację rządu do utrzymania bezpieczeństwa deponentów

• Koszt ubezpieczenia od niewypłacalności Credit Suisse pozostaje na bardzo wysokim poziomie nawet mimo pomocy z SNB. Bank pożyczy od SNB ok. 50 mld CHF. Aktualan wycena 5 letniego swapu ryzyka kredytowego (CDS) dla Credit Suisse wynosi już ponad 10% i nadal rośnie.

Koszty ubezpieczenia przeciwko Credit Suisse (5 letnie CDS). Źródło: Bloomberg

Akcje Deutsche Banku (DBK.DE), interwał H4. Cena akcji spadła poniżej 38,2 zniesienia Fibonacciego i zmierza w kierunku zniesienia 61,8 fali wzrostowej rozpoczętej w październiku 2022 roku przy 9,2 EUR za akcje. Średnie SMA200 i SMA100 zbliżają się do niedźwiedziego przecięcia w AT zwanego 'krzyżem śmierci'. Jeśli byki zdołają odwrócić trend najbliższym wsparciem wydaje się być psychologiczny opór przy 10 USD za walor. Źródło: xStation5