Berkshire Hathaway notuje spadek zysku netto, ale utrzymuje solidną dynamikę zysków operacyjnych 📊

Konglomerat Warrena Buffetta, Berkshire Hathaway (BRKA.US) odnotował w drugim kwartale spowolnienie tempa wzrostu zysków operacyjnych. Mimo to firma prezentuje solidne wyniki finansowe i utrzymuje silną pozycję na rynku.

Zyski operacyjne wzrosły o 15,5% rok do roku, osiągając 11,6 miliarda dolarów. Choć jest to wynik poniżej dynamicznego wzrostu z pierwszego kwartału, wciąż stanowi to solidną dynamikę. Z kolei zysk netto spadł o 15,5% do 30,35 miliarda dolarów, co jest głównie efektem czynników jednorazowych.

Sektor ubezpieczeniowy ponownie okazał się lokomotywą wzrostu. GEICO, jedna z największych amerykańskich firm ubezpieczeniowych, odnotowała znaczącą poprawę wyniku operacyjnego, które wyniósł 1,79 mld $ co oznacza prawie trzykrotnie wyższą wartość niż rok wcześniej. Brak dużych katastrof naturalnych w tym okresie dodatkowo wsparł wyniki tego segmentu. 

Inwestycje Berkshire Hathaway przyniosły mieszane rezultaty. Z jednej strony, wartość portfela inwestycyjnego wzrosła, a firma zwiększyła swoje udziały w niektórych spółkach, takich jak American Express i Bank of America. Z drugiej strony, znaczący spadek wartości akcji Apple wpłynął negatywnie na ogólny wynik inwestycyjny. To właśnie segment inwestycyjny zanotował największy spadek na poziomie zysku netto o 28% r/r, wynosząc finalnie 18,7 mld $. 

Sektor kolejowy i energetyczny zmagał się z pewnymi wyzwaniami. Niższe ceny gazu ziemnego przełożyły się na spadek popytu na węgiel, co negatywnie wpłynęło na wyniki BNSF Railway. Spółka na poziomie operacyjnym osiągnęła jedynie niewielką poprawę w ujęciu r/r do 1,6 mld $. 

Największym zaskoczeniem dla rynków jest jednak decyzja Berkshire o tak dużym zmniejszeniu swojego udziału w spółce Apple. W stosunku do poprzedniego kwartału Berkshire zmniejszyło pozycję o 37,8% do 84,2 mld $. To oznacza, że spółka sprzedała ok. 400 mln akcji z pozycji wynoszącej 789 mln akcji na koniec 1Q, co w wolumenie oznacza redukcję o prawie 50%. 

Sam konglomerat wyprzedaje akcje już od siedmiu kwartałów, ale tempo sprzedaży w ostatnich dwóch kwartałach wyraźnie wzrosło. Łącznie w 2024 r. Berkshire sprzedało już akcje o łącznej wartości powyżej 90 mld $. Poniżej prezentujemy zmiany w najważniejszych pozycjach Berkshire: 

• American Express (AXP) - wzrost o 1,7% do 35,1 mld USD z 34,5 mld USD.
• Apple (AAPL) - spadek o 37,8% do 84,2 mld USD z 135,4 mld USD.
• Bank of America (BAC) - wzrost o 4,8% do 41,1 mld USD z 39,2 mld USD.
• Coca-Cola (KO) - wzrost o 4,1% do 25,5 mld USD z 24,5 mld USD.
• Chevron (CVX) - spadek o 4,1% do 18,6 mld USD z 19,4 mld USD.

Po otwarciu notowania Berkshire tąpnęły razem z całym rynkiem, jednakże notowania odrabiają straty i obecnie po pierwszej godzinie handlu strata zmniejszyła się z 10% do 4%. 

Źródło: xStation