US100 traci 1.1% mimo solidnego raportu Microsoft 📊Meta Platforms częściowo rozczarowuje wytycznymi

Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 (US100) tracą dziś 1,1% po bardzo ważnych publikacjach wyników przez Magnificent 7 large caps, Microsoft (MSFT.US) i Meta Platforms (META.US). Generalnie raportu obu spółek okazały się bardzo dobre, ale reakcja Wall Street jest mieszana.

Microsoft (MSFT.US) - akcje zredukowały wzrosty do prawie 1% w handlu po godzinach w USA

• Przychody: 65,6 mld USD vs 64,51 mld USD exp. 14,2% r/r (16% r/r)
• Zysk na akcję (EPS): 3,30 USD vs 3,03 USD exp. (zysk netto na poziomie 24,7 mld USD, 11% r/r)
• Przychody z Microsoft Azure i innych usług w chmurze: 38,9 mld USD wobec 38,11 mld USD (33% r/r, bez FX); przychody z tzw. inteligentnej chmury wzrosły o 20% r/r do 24,12 mld USD wobec 26,68 mld USD oczekiwanych
• Sztuczna inteligencja przyczyniła się do wzrostu przychodów Azure o 12 punktów procentowych. Marża brutto i operacyjna, obie okazały się niższe r/r odpowiednio o -2 p.p. i -1 p.p.
• Przychody z produktywności i procesów biznesowych wzrosły o 12% r/r do 28,3 mld USD w porównaniu z 23,79 mld USD.)
• Inteligentna chmura: 24,1 mld USD (szacunkowo 26,68 mld USD); wzrost o +20% rok do roku Azure i inne usługi w chmurze: +33% wzrost (bez FX)
• Przychody z komputerów osobistych wzrosły o 17% r/r do 13,2 mld USD wobec 13,92 mld USD oczekiwanych
• Przychody z gier wzrosły o 43% r/r (przejęcie Activision Blizzard)
• Przychody ze sprzętu Xbox spadły o prawie 30% r/r, ale przychody z treści i usług Xbox wzrosły o 61% r/r; zgodnie z szacunkami.

Rynki postrzegają dobry raport Microsoftu jako sygnał, że sztuczna inteligencja naprawdę poprawia ogólną działalność Microsoftu, napędzając sprzedaż produktów. Dowodem tego jest wskazany przez samą firmę pozytywny wpływ AI na biznes Azure. Z drugiej strony firma przyzwyczaiła Wall Street do bardzo mocnych wyników, przez co ciężko rozkręcić euforię nawet tak solidnemu raportowi. 

Źródło: xStation5

Meta Platforms (META.US) - akcje spadają o 2,5% po godzinach handlu; początkowo traciły ponad 5%

• Przychody: 40,59 mld USD wobec 40,25 mld USD (18,8% r/r) i 34,15 mld USD w ubiegłym roku
• Zysk na akcję (EPS): 6,03 USD vs 5,25 USD oczekiwano (zysk netto wzrósł o 35% r/r do 15,69 mld USD)
• Wzrost dziennej liczby aktywnych użytkowników Family of Apps o 5% r/r, do 3,29 mld; miesięczna liczba aktywnych użytkowników MetaAI na poziomie 500 mln.
• Meta podniosła średni CAPEX na FY2024 z 38-40 mld USD (poprzednio 37-40 mld USD), obniżając całkowite wydatki do 96-98 mld USD (poprzednio 96-99 mld USD) - dobry znak dla dostawców sprzętu AI.
• Firma spodziewa się, że sprzedaż w IV kwartale wyniesie od 45 mld USD do 48 mld USD wobec 46,09 mld USD szacowanych przez Wall Street. Ponadto koszty operacyjne wzrosły o 14% r/r.
• Meta spodziewa się dalszych strat w Reality Labs (segment Metaverse/VR), komentując również, że regulacje na rynkach USA / UE mogą mieć wpływ na jej przyszłe wyniki.
• Zuckerberg zasygnalizował dobry kwartał „napędzany postępem AI�? silnymi wynikami w MetaAI, adopcją modelu językowego Llama i popytem na okulary AI
• Firma spodziewa się „znacznego wzrostu wydatków kapitałowych�?w 2025 r., przyspieszonego przez wydatki na infrastrukturę
• Pomimo silnej dynamiki wzrostu i ogromnego wzrostu zysku netto, rynki są częściowo rozczarowane prognozami sprzedaży firmy

Meta poprawia rentowność i z pewnością należy do spółek, gdzie wpływ AI na realny biznes właściwie już jest widoczny. Warto podkreślić dość dynamiczny jak na skalę działalności wzrost użytkowników Family of Apps (Facebook, Instagram, WhattsAp, Reels etc.), którzy ostatecznie służą spółkę za bazę do monetyzacji działalności. W III kwartale widzieliśmy bardzo dynamiczny wzrost zysków. Zadeklarowane zarówno większy CAPEX (dobrze dla spółek - dostawców infrastruktury AI jak Arista Networks), jak i 'śmiałość' z jaką firma przepala pieniądze w biznesie 'Metaverse' (VR) sugerują, że nie widzi krótkoterminowych ryzyk dla biznesu i oczekuje dalszej, pozytywnej dynamiki wzrostu.

Źródło: xStation5

Wyniki Starbucks, Microstrategy i Robinhood

Również Starbucks (SBUX.US), MicroStrategy (MSTR.US) i Robinhood (HOOD.US) opublikowały dziś kwartalne wyniki finansowe.

• Starbucks traci 1% po rozczarowaniu zarówno po stronie EPS (0,80 USD vs 1,03 USD prognoz), jak i przychodów (9,07 mld USD vs 9,3 mld USD prognoz). Co więcej, sprzedaż porównywalna spółki spadła o 9% r/r, obciążona przez 14% r/r spadek w Chinach. W Ameryce Północnej sprzedaż spadła o 6% r/r.
• Akcje Microstrategy tracą prawie 8% po zaraportowaniu -1,72 USD EPS vs -0,14 USD oczekiwanego i przychodach (116,07 mln USD vs 121 mln USD prognoz). Ponadto Robinhood zaraportował 0,17 USD EPS vs 0,18 USD oczekiwań Wall Street. i przychody na poziomie 637 mln USD vs 658 mln USD prognozowanych przez rynek; akcje spadły o 10% w  handlu po godzinach.

Źródło: xStation5